segunda-feira, 8 de outubro de 2012

Austin afirma o rating 'brAA' para o Mercatto Top Crédito Privado Renda Fixa FI Longo Prazo; perspectiva estável.

O Comitê de Classificação de Risco da Austin Rating, em reunião realizada no dia 23 de agosto de 2012, afirmou a classificação AA (“duplo A”) para o Mercatto Top Crédito Privado Renda Fixa FI Longo Prazo (“Top”; ”Fundo”). A perspectiva permanece estável. Esta classificação passou a ser simbolizada por 'brAA', a partir da introdução, em 27 de setembro de 2012, do prefixo “br” para a escala nacional de ratings de crédito desta agência. O processo analítico teve como suporte informações públicas e gerenciais disponibilizadas pela Mercatto Gestão de Recursos Ltda. (“Mercatto”), conferência telefônica realizada com o gestor do Fundo, dentre outras informações. O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. Tem como alvo a captação de recursos de investidores em geral, que buscam retornos financeiros superiores à variação dos Certificados de Depósitos Interfinanceiros (CDI), por intermédio de exposição a risco de crédito em títulos e modalidades operacionais que proporcionem baixo risco de preço. O Fundo, classificado na categoria Renda Fixa - Crédito Livre, junto à Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (“ANBIMA”), contempla no mínimo 80% de seu Patrimônio Líquido em quaisquer títulos e/ou valores mobiliários de renda fixa, diretamente ou sintetizados via derivativos. O Fundo admite no mínimo 5%, isolada ou cumulativamente, em depósitos à vista, Letras Financeiras do Tesouro (LFT), operações compromissadas com lastro em títulos públicos federais ou cotas de fundos de investimento com liquidez diária. Até 15% do PL pode ser alocada em outros ativos financeiros. O Regulamento do Fundo limita a até 20% o nível de concentração por emissor classificado como instituição financeira, a 10% para emissor considerado companhia aberta, 10% para fundos de investimento, 0% para emissor na categoria de pessoa física, 5% para emissor de outras pessoas jurídicas de direito privado, 5% para emissores públicos (Estados, Municípios e Distrito Federal), e até 100% para papéis emitidos pela União Federal. O rating encontra-se em linha com a metodologia de análise de fundos de investimento da Austin Rating e está fundamentado no cumprimento, pela Mercatto, da política de investimento presente no Regulamento. Considerou-se o baixo risco de crédito e de mercado apresentado na carteira do Fundo, em conformidade com a política de investimento adotada pela Gestora, os limites de concentração gerais e por emissor, e o histórico de baixa volatilidade e VaR reportados pelo Fundo. A Austin levou em conta o histórico de rentabilidade registrado pelo Fundo, na comparação com seu referencial (variação do CDI), e seu tempo de funcionamento, desde setembro de 2001. O rating reflete ademais, aspectos qualitativos favoráveis, manifestados nos controles internos exercidos no âmbito da Mercatto, bem como dos realizados pelos demais prestadores de serviços, nas funções de administração, custódia, controladoria e auditoria externa. A análise da composição da carteira do Fundo, segundo relatórios de posição diária, elaborados pelo administrador (BNY Mellon Serviços Financeiros D.T.V.M. S/A), levando em conta uma amostragem de datas aleatórias (17/10/11, 30/12/11, 27/02/12, 18/04/12, 28/06/12, 31/07/12, e 15/08/12), valida o enquadramento do gestor à política de investimento que consta no Regulamento, com a presença das classes de ativos e níveis máximos de alocação autorizados. A carteira tem se composto predominantemente de Debêntures e Certificados de Depósito Bancários. O gestor não tem feito uso regular de instrumentos derivativos, embora autorizado no Regulamento.