quinta-feira, 9 de setembro de 2010

Austin afirma Rating AA para o Mercatto Top Crédito Privado Renda Fixa FI Longo Prazo

O Comitê de Classificação de Risco da Austin Rating, em reunião realizada no dia 22 de julho de 2010, afirmou a classificação AA (“duplo A”) para o Mercatto Top Crédito Privado Renda Fixa FI Longo Prazo. A perspectiva permanece estável. O Mercatto Top tem por objetivo alcançar retornos superiores às taxas dos Certificados de Depósitos Interfinanceiros – CDIs, por intermédio da alocação preponderante em títulos de crédito privado, que proporcionem baixo risco de preço, estes, principalmente, sob a forma de certificados de depósito bancário e debêntures. O rating encontra-se em linha com a metodologia de risco de fundos de investimento da Austin Rating e está fundamentado no rígido cumprimento às diretrizes do Regulamento, na rigorosa estrutura de avaliação de ativos e de crédito do Gestor e em sua experiência na gestão de recursos de terceiros. O Comitê levou em consideração o histórico de rentabilidade vis-à-vis a volatilidade exibida pelo Fundo, desde o início de seu funcionamento em setembro de 2001, o reduzido risco de crédito apresentado na carteira e os controles externos exercidos pelos demais prestadores de serviços nas funções de custódia, controladoria e auditoria externa. O retorno acumulado do Fundo no ano 2010 (mai.:/10: 3,72%) o colocava acima da variação do CDI (3,45%), porém abaixo da rentabilidade média (3,89%) de uma amostra de 130 fundos da categoria de renda fixa - médio e alto risco, classificados pela ANBIMA, para o mesmo período. Na evolução anual, tendo maio de 2010 como base de comparação, o Mercatto Top registrou rentabilidade acumulada de 9,79% ante uma variação do CDI de 8,75% e de 9,65% para a referida amostra apurada pela ANBIMA. O perfil de risco, ao ponderar sua reduzida volatilidade diária (manifestado pela reduzida frequência de variação diária negativa do valor das cotas), a mitigação de defaults em crédito e a ausência do risco de mercado pré, permite considerá-lo como de baixo risco. Desde o início de seu funcionamento em 2001, o Mercatto Top vem apresentando reduzida volatilidade em torno do referencial. Sua rentabilidade anual nos últimos seis anos, e até o presente em 2010, tem ficado acima da variação do CDI. Em 2009, a rentabilidade acumulada ficou em 10,98% ante um CDI de 9,90%. Até o final de junho de 2010, o Fundo apresentava boa aderência ao CDI, medida pelo coeficiente de correlação de 88,49%, tendo sua rentabilidade mensal superado o benchmark em onze dos doze meses de monitoramento entre julho de 2009 e junho de 2010, graças à diversificação de ativos empreendida pelo gestor. A carteira de ativos do Fundo adequava-se inteiramente ao Regulamento. Estava alocada essencialmente em Certificados de Depósito Bancário, Debêntures e Títulos Públicos Federais. A composição da carteira, em 15/07/10, segundo o relatório de posição diária elaborado pela BNY Mellon, validava o enquadramento da Gestora à política de investimento, com a presença das classes de ativos e níveis máximos de alocação, autorizados no Regulamento do Fundo. Nessa data, o Patrimônio Líquido se compunha de Certificados de Depósito Bancário respondendo por 43,64% do total do PL, Debêntures Simples com 36,0%, Letras Financeiras do Tesouro com 7,06%, Cédulas de Crédito com 0,89%, e recursos em Tesouraria com 8,02%.