quarta-feira, 5 de agosto de 2009

Austin afirma Rating AA para o Mercatto Top Crédito Privado Renda Fixa FI Longo Prazo

O Comitê de Classificação de Risco da Austin Rating, em reunião no dia 8 de julho de 2009, afirmou a classificação AA (“duplo A”) para o Mercatto Top Crédito Privado Renda Fixa FI Longo Prazo. A perspectiva permanece estável. O rating encontra-se em linha com a metodologia de risco de fundo de investimento da Austin Rating e está fundamentado no rígido cumprimento às diretrizes do Regulamento, na rigorosa estrutura de avaliação de ativos e de crédito do Gestor e em sua experiência na gestão de recursos de terceiros. O Comitê levou em consideração o histórico de rentabilidade vis-à-vis a volatilidade exibida pelo Fundo, desde o início de seu funcionamento em setembro de 2001, o reduzido risco de crédito apresentado na carteira e os controles externos exercidos pelos demais prestadores de serviços nas funções de custódia, controladoria e auditoria externa. O Mercatto Top tem por objetivo alcançar retornos superiores às taxas dos Certificados de Depósitos Interfinanceiros – CDIs, por intermédio da alocação preponderante em títulos de crédito privado, estes, principalmente, sob a forma de certificados de depósito bancário, cédulas de crédito bancário e debêntures. Até maio de 2009, o retorno acumulado do Fundo no ano (4,85%) o colocava acima da variação do CDI (4,56%) e da mediana (4,66%) de uma amostra de 902 fundos da categoria de renda fixa classificados pela ANBID. O Fundo situou-se abaixo da media aritmética da amostra (5,07%) e entre a mediana e o 3º quartil estatístico. O perfil de risco considerando sua reduzida volatilidade diária, a mitigação de defaults em crédito e a ausência do risco de mercado pré, nos permitem considerá-lo como de baixo risco. Desde o início de seu funcionamento, o Mercatto Top vem apresentando reduzida volatilidade em torno do referencial. Sua rentabilidade anual nos últimos cinco anos, e até o presente em 2009, tem ficado acima da variação do CDI. Em 2008, a rentabilidade acumulada ficou em 13,19% ante um CDI de 12,37%. Até o final de junho de 2009, o Fundo apresentava aderência ao CDI, medida pelo coeficiente de correlação de 88,01%, tendo sua rentabilidade mensal superado o benchmark em dez dos doze meses de monitoramento entre julho de 2008 e junho de 2009. A carteira de ativos do Fundo adequava-se inteiramente ao Regulamento. Estava alocada essencialmente em Certificados de Depósito Bancário, Debêntures e Cédulas de Crédito Bancário. A composição da carteira em 30/jun/09, segundo o relatório de posição diária elaborado pela BNY Mellon, validava o enquadramento da Gestora à política de investimento, com a presença das classes de ativos e níveis máximos de alocação, autorizados no Regulamento do Fundo. Nessa data, o Patrimônio Líquido se compunha de Certificados de Depósito Bancário respondendo por 41,9% do total do PL, Debêntures Simples com 24,5%, Cédulas de Crédito Bancário na razão de 12,10%, Letras Financeiras do Tesouro com 8,42%, Notas Promissórias com 1,56% e recursos em Tesouraria com 11,5%.