sexta-feira, 17 de agosto de 2018

Austin rebaixa, de ‘brA-’ para ‘brBBB’, o rating da 1ª Emissão de Debêntures da Imobiliária Campos Lindos S/A

A Austin Rating informa que, em 10 de agosto de 2018, rebaixou, de ‘brA-’ para ‘brBBB’, o rating da 1ª Emissão e Colocação Privada de Debêntures, da Espécie com Garantia Real e Fidejussória, em Série Única (Debêntures/Emissão), da Imobiliária Campos Lindos S/A (Campos Lindos). Na mesma oportunidade, a classificação foi colocada em observação negativa. No valor nominal total de R$ 7,5 milhões, composta de 15 debêntures, a Emissão ocorreu em set/16, indexada ao IPCA/IBGE e remunerando à taxa de juros de 11,0% a.a., capitalizada diariamente, e vencimento em 36 meses, com 24 meses de carência até o início dos pagamentos de amortização do principal. Segundo informações do agente fiduciário, GDC Partners Serviços Fiduciários DTVM Ltda. (GDC/Agente Fiduciário), em jul/18 o saldo devedor unitário das Debêntures encontrava-se em R$ 528.718,36, somando R$ 7.930.775,4 e as parcelas de juros têm sido mensalmente pagas pelos recursos oriundos das carteiras de recebíveis imobiliários cedidas fiduciariamente à Emissão (Cessão Fiduciária). O início do pagamento das parcelas de amortização está programado para out/18. O rebaixamento reflete a insuficiência do volume mensal de recursos gerados pela Cessão Fiduciária, de modo que a adimplência das prestações de amortização dependerá do aporte de recursos por parte do fiador, que na data de conclusão do presente relatório ainda não havia enviado documentação formalizando o vínculo dos recursos. Como fator amenizador do ponto de vista de liquidez, conforme apurado junto ao Agente Fiduciário, a Emissão conta com Fundo de Reserva constituído, suficiente para cobrir duas parcelas de amortização e juros, fator atenuante. A Imobiliária Campos Lindos, com sede em São Desidério-BA, é uma sociedade anônima de capital fechado, cujo objeto social inclui incorporação, loteamento, venda e compra de imóveis. O controle societário pertence à Real Estate B.V.(Grupo Real Estate/Grupo), empresa sediada na Holanda e fundada pelo holandês Kees Koolen (Sr. Koolen), um executivo de venture capital com investimentos em diversos países, com destaque para o setor de tecnologia, como no site booking.com.